Le marché des capitaux d'Asie a besoin d'un “ Taylor Swift '' des introductions en bourse pour catalyser les listes, dit capital-risqueur
La ligne d'horizon de Shanghai
Zorazhuang | E + | Images getty
Le “marché des capitaux naissants” de l'Asie a besoin d'un catalyseur pour le lancer, a déclaré un expert lors d'un événement Alpha de livraison CNBC le mois dernier.
La solution pour avoir plus d'annonces en Asie consiste à avoir plus de produits, d'informations, de gestionnaires de fonds et même de bons émetteurs, selon Jenny Lee, fondateur et associé directeur principal chez la société de capital-risque dont le capital-risque axé sur Singapour Granite Asia.
Le capital-risqueur a déclaré que le fait d'avoir un “Taylor Swift of IPOS”, dans la région, aidera également, faisant allusion à une accélération potentielle sur le marché des introductions en bourse à partir de la liste d'une entreprise de premier plan.
Lee est optimiste sur la façon dont les entreprises privées se produiront en 2025 après ce qu'elle appelle une “année terrible” en 2024. Elle attribue cette éventuelle ramassage aux fondamentaux solides des entreprises privées et à une ouverture dans la liste des fenêtres.
Des taux d'intérêt élevés en 2024 signifiaient que la fenêtre d'introduction en bourse était “relativement fermée” sur des marchés matures comme les États-Unis, la Chine, Hong Kong et plusieurs parties d'Asie à l'exclusion du Japon et de l'Inde, a déclaré Lee. Les nombreuses élections organisées en 2024 ont également augmenté l'incertitude sur la façon dont les économies se comporteront, a-t-elle ajouté.
Comparé à 2023, l'activité IPO de l'Asie a diminué davantage en 2024. Il y avait Une baisse de 35% des transactions et 51% en cours d'année en annéeselon les données de EY.
Pourtant, il y avait des points lumineux dans la région. L'Inde a vu 327 listes, le plus grand nombre sur les principaux marchés d'introductions en bourse. D'autres marchés asiatiques, comme le Japon avec 84 et la Corée du Sud avec 75, ont également connu une activité d'introduction en bourse substantielle, ont montré les mêmes données.

Serena Tan, directrice générale et cofondatrice des partenaires d'investissement de Gaia, dont le siège social en Malaisie, voit Alpha dans des zones “à forte croissance” en Asie telles que la technologie de santé et les soins préventifs.
Alpha, dans le contexte des marchés, est une mesure de la performance d'un investissement par rapport à une référence.
Environ 2,3 billions de dollars seront dépensés pour les services de santé en 2026, a ajouté Tan. Le secteur se développe probablement parce que Une personne sur quatre dans la région Asie-Pacifique aura au moins 60 ans d'ici 2050les données de la Banque asiatique de développement ont montré.
S'exprimant lors du même événement que Lee, Tan a déclaré que les fonds collecteront 30 milliards de dollars en capital-investissement en Asie cette année, dirigés par des entreprises telles que Noir, Kkr et EQT. Une quantité importante de capital Soulevéra probablement vers l'Inde et le Japon, a déclaré Tan.
Cependant, il est toujours important de garder un œil sur la Chine et des opportunités qui proviendront de la dislocation mondiale, a-t-elle expliqué.
La dislocation mondiale provient d'événements tels que les changements de leadership ou les percées technologiques. Dans le contexte d'aujourd'hui, les exemples incluent La menace des tarifs du président américain Donald Trumpet Startup chinoise Deepseek lancement d'un modèle d'intelligence artificielle qui ne coûte que des millions pour s'entraîner.
Investir sur des marchés privés
Les actifs du marché privé – tels que le capital-investissement et le capital-risque – sont jugés moins volatils que les marchés publics et offrent des rendements réguliers à long terme, a déclaré Tan à CNBC séparément.
«Les investisseurs devraient investir dans le cycle de vie et la croissance des entreprises, du privé au public. Si un investisseur veut connaître la croissance, elle a besoin d'une exposition sur les marchés privés,“Dit Tan.
Ces investissements privés en Asie offrent un taux de rendement interne constant de 10% à 20%, selon la stratégie d'investissement, la géographie et l'industrie, a-t-elle ajouté.
Il y a 140 000 sociétés privées avec un chiffre d'affaires annuel dépassant 100 millions de dollars, contre seulement 19 000 sociétés publiques ratissant le même montant, a-t-elle déclaré. “C'est un ratio idiot, mais c'est parce qu'il y a un avantage limité pour les entreprises de devenir publiques aujourd'hui si elles n'ont pas besoin du capital ou des projecteurs.”
Les opportunités dans l'espace de capital-investissement en Asie se trouvent dans les acteurs des petits et moyens du marché dans les industries, allant des entreprises de recyclage des déchets aux fabricants de matériaux d'emballage, selon Tan.